Ao longo de 2023, a renda fixa já foi capaz de entregar retornos de até 20% com investimentos no Tesouro Direto. No entanto, para continuar lucrando pesado, o investidor precisa trocar seus títulos públicos por papéis isentos de imposto de renda, pagando até 13% ao ano.
Assim, o Renda Fixa Turbo apresenta a sugestão de trade proposta pelo BTG Pactual para potencializar o seu lucro e já aproveitar os ganhos de marcação a mercado gerados pela intensa queda das taxas nas curvas de juros.
Portanto, o trade tem recomendação para os investidores que já carregam na carteira posição no título público Tesouro IPCA+ 2035.
Afinal, analistas alertam que os papéis indexados à inflação (IPCA+) de longo prazo fazem bastante sentido para o cenário que o Brasil deve enfrentar nos próximos anos, diante do avanço das reformas macroeconômicas.
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Trade na renda fixa
Conforme o banco, os investidores que compraram o Tesouro IPCA+ 2035 com juro real acima 5,30% ao ano e, idealmente, próximo de IPCA + 6,10% ao ano, já podem vender seus títulos antecipadamente e receber os lucros de marcação a mercado no período.
E, agora com o dinheiro em mãos, quais títulos aproveitar na renda fixa? Então, é hora de comprar CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio) e debêntures incentivadas, com prazos de vencimento entre quatro e nove anos.
Renda Fixa, Crédito Privado, BTG Pactual
Dessa forma, o investidor aproveita o lucro de marcação a mercado obtido no Tesouro Direto, uma vez que ativos de crédito privado conseguem proporcionar:
taxas de rentabilidade de até 13% ao ano;
isenção de IR para pessoa física; e
baixo risco de crédito dependendo do emissor (high grade).
Usando como preferência algumas debêntures incentivadas e CRAs com ratings de crédito elevados entre AA, AA+ e AAA (baixo risco), nota-se que a diferença de retorno absoluto anual entre ativos de crédito privado e títulos públicos é bastante expressiva.
“Então, considerando os níveis atuais de inflação implícita para os respectivos vencimentos de cada um dos ativos no gráfico, vejo que os títulos públicos estão oferecendo hoje, em média, um retorno líquido anual entre 9% e 9,5%“, avalia Frederico Khouri, analista responsável pela recomendação.
Emissor Código Investimento Vencimento (anos) Rendimento anual
Gasmig CGMG18 Debêntures 4,1 11,40%
Minerva CRA021000RX CRA 4,2 12,30%
PetroRio PEJA11 Debêntures 5,1 12,80%
Aliança Geração ALIG15 Debêntures 5,9 11,60%
Energisa ENGIA5 Debêntures 5,9 11,60%
Rumo RUMOA6 Debêntures 6,1 11,70%
Celpe CEPEC2 Debêntures 6,3 11,70%
Raízen CRA022008NB CRA 6,4 11,60%
Porto Itapoá ITPO14 Debêntures 7,7 12,80%
Equatorial EQTR21 Debêntures 7,8 12,00%
Rumo Malha Paulista GASC23 Debêntures 7,9 12,20%
Klabin CRA022007EP CRA 7,9 11,60%
Rumo RUMOB5 Debêntures 9 11,80%
Última atualização por Lucas Eurico Simões - 28/07/2023 - 14:49
Repórter de renda fixa do Money Times e Editor de agronegócio do Agro Times desde 2019. Antes foi Apurador de notícias e Pauteiro na Rede TV! Formado em Jornalismo pela Universidade Paulista (UNIP) e em English for Journalism pela University of Pennsylvania. Motivado por novos desafios e notícias que gerem valor para todos.
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