## Definição
A volatilidade é uma medida de quanto o preço de um ativo tem se movimentado para cima ou para baixo ao longo do tempo. Geralmente, quanto mais volátil um ativo é, mais arriscado é considerado como investimento - e mais potencial tem para oferecer retornos mais altos ou perdas mais altas em períodos mais curtos do que ativos comparativamente menos voláteis.
A volatilidade é uma medida de quanto o preço de qualquer ativo específico tem se movido para cima ou para baixo ao longo do tempo. Geralmente, quanto mais volátil um ativo é, mais arriscado é considerado como investimento - e mais potencial tem para oferecer retornos mais altos ou perdas mais altas em períodos mais curtos do que ativos comparativamente menos voláteis.
Como uma classe de ativos mais recente, as criptomoedas são amplamente consideradas voláteis - com potencial para movimentos significativos para cima e para baixo em períodos mais curtos. As ações são consideradas ter uma ampla gama de volatilidade, desde a estabilidade relativa das ações de grande capitalização (como a Apple ou a Berkshire Hathaway) até as muitas vezes erráticas "ações de centavos". Por outro lado, os títulos são considerados como ativos de menor volatilidade - e geralmente veem oscilações ascendentes e descendentes menos dramáticas que ocorrem em períodos mais longos.
## Como é medida a volatilidade?
Quando as pessoas falam sobre a medição da volatilidade, geralmente estão se referindo à "volatilidade histórica", um número derivado de um estudo dos preços ao longo de um período específico (frequentemente 30 dias ou um ano). A previsão dos movimentos futuros é chamada de "volatilidade implícita" - e como ninguém pode realmente prever o futuro, é uma ciência menos exata (embora seja a base para ferramentas financeiras amplamente utilizadas, como o Índice de Volatilidade Cboe, apelidado de "índice do medo", que prevê a volatilidade do mercado de ações dos próximos 30 dias). Quantificar a volatilidade pode ser feito de algumas maneiras:
### Método Beta
Você pode usar um método chamado beta, que mede o quão volátil uma ação é em relação ao mercado mais amplo (o benchmark típico é o S&P 500).
### Desvio Padrão
Você pode calcular o desvio padrão de um ativo, que é uma medida de quão amplamente seu preço divergiu de sua média histórica.
## Por que é importante entender a volatilidade?
A volatilidade é um dos principais fatores que entram na avaliação do risco de investimento. Tradicionalmente, os investidores assumirão um alto nível de risco se acreditarem que a recompensa potencial vale a possibilidade de perder parte ou a totalidade do seu investimento. (Ou todo o seu investimento, como no caso recente do gestor de fundos de hedge de alto risco Bill Hwang, cujo fundo de 20 bilhões de dólares desapareceu em dois dias.)
Tradicionalmente, os investidores de varejo são aconselhados a diversificar seus investimentos dentro de uma classe de ativos como uma forma de reduzir o risco. Uma estratégia popular é investir em um grupo de ações (ou em um fundo de índice), em vez de apenas algumas. Para reduzir ainda mais o potencial de queda, eles também podem combinar investimentos em classes de ativos mais voláteis, como ações, com investimentos em classes menos voláteis, como títulos.
Como uma classe de ativos com pouco mais de uma década de existência, as criptomoedas viram uma série de altas acentuadas e quedas subsequentes - e são consideradas mais voláteis como categoria do que as ações. Dito isso, volumes de negociação mais altos no Bitcoin (de longe a maior criptomoeda em capitalização de mercado) e maior participação institucional parecem estar reduzindo sua volatilidade ao longo do tempo. Criptomoedas com volumes de negociação mais baixos ou ativos cripto emergentes como tokens DeFi tendem a ter maior volatilidade - ao experimentar com esses ativos como iniciante, é melhor arriscar quantias que você pode se dar ao luxo de perder.
Fatores que podem aumentar a volatilidade incluem cobertura de notícias positivas ou negativas e relatórios de ganhos melhores ou piores do que o esperado. Aumentos incomuns nos volumes de negociação geralmente correspondem à volatilidade. Volumes muito baixos (como é o caso das chamadas ações de centavos que não são negociadas em mercados importantes ou criptomoedas menores) também normalmente correspondem à alta volatilidade.
## Existem maneiras de reduzir a volatilidade das criptomoedas?
Para alguns investidores de criptomoedas, a alta volatilidade faz parte do atrativo - ela cria a possibilidade de altos retornos. (E mesmo que a volatilidade do Bitcoin pareça estar diminuindo, muitas vezes ele se move em porcentagens de dois dígitos em uma única semana, permitindo estratégias como "comprar a queda".)
Para investidores com menos tolerância ao risco, existem estratégias que podem ser usadas para limitar o impacto negativo da volatilidade, como a média de custo em dólares. (Geralmente, investidores com estratégias de longo prazo que têm boas razões para acreditar que um investimento subirá ao longo do tempo não precisam pensar tanto na volatilidade a curto prazo.) E agora existem criptomoedas especificamente projetadas para ter baixa volatilidade, chamadas de stablecoins (incluindo a USD Coin e a Dai) - elas têm seu preço vinculado a um ativo de reserva como o dólar americano.
## Conclusão
A volatilidade desempenha um papel fundamental na avaliação do risco de investimento e afeta uma ampla gama de ativos, incluindo criptomoedas, ações e títulos. Embora seja um fenômeno inerente ao mundo dos investimentos, os investidores têm várias estratégias à disposição para gerenciar os riscos associados à volatilidade e buscar retornos mais consistentes ao longo do tempo.
## Perguntas frequentes (FAQs)
1. **O que é volatilidade?**
A volatilidade é uma medida de quão rapidamente o preço de um ativo sobe e desce ao longo do tempo. Quanto mais volátil um ativo, maior o risco associado a ele.
2. **Como a volatilidade é medida?**
A volatilidade pode ser medida de várias maneiras, incluindo o cálculo do desvio padrão dos preços ou usando o método beta em relação a um benchmark, como o S&P 500.
3. **Por que a volatilidade é importante para os investidores?**
A volatilidade desempenha um papel crucial na avaliação do risco de investimento. Os investidores precisam entender a volatilidade de seus ativos para tomar decisões informadas sobre como gerenciar o risco.
4. **Existem maneiras de reduzir a volatilidade dos investimentos?**
Sim, os investidores podem adotar estratégias como a diversificação e o uso de ativos de menor volatilidade, como títulos, para reduzir a volatilidade de sua carteira.
5. **O que são stablecoins?**
Stablecoins são criptomoedas cujo valor é vinculado a um ativo de reserva, como o dólar americano, com o objetivo de manter uma baixa volatilidade. Elas são usadas como uma alternativa estável às criptomoedas mais voláteis.